秀才说:金融扩张助推通胀上升、刺激黄金比特币大涨

全球放水就是黄金乃至比特币持续走强的幕后推手。尽管目前各国都是在经济大宽松和稳定民生之间寻找平衡,但疫情过后的经济通胀问题必然成为推动价格上涨的又一大因素

上周末阶段,国际金价突然回落,短线杀跌,其表现和比特币的走势如出一辙,与此同时美元指数反弹走高,市场一片哗然。但总的来说,美元并未强势归来,现在也并非做空黄金的最佳时机,因为疫情状态、美国经济综合恢复状态、以及欧洲恢复状态和内部分裂程度,是决定后市表现的三大要素。

疫情状态:先说找到了抑制药物,后又证明疗效甚微,甚至还会增加心脏病变的速度,折腾市场上蹿下跳,好不热闹。但要明白一点,疫情在美国引起的失业潮比金融危机更加严重,只要这个前提没有变,大方向就不会错。

美国经济综合恢复状态:目前全球经济都因疫情陷入休克,公司财报表现恶劣,投资股市有危险,投资商品又怕暴雷,地表最强避险资产黄金就成为世人争购对象,甚至包括各大央行都在囤积黄金,所以在弱势经济的影响下,黄金上涨必然延续。比特币本就是以黄金为蓝本设计的,与黄金的大部分属性相吻合,加上与其他传统资本的关联性极小,具有极高的独立自主性,因此成为资本大鳄对冲传统资产风险的“保险”措施,虽然这些资金总量有限,却已足够体量不大的币圈“上天”了。

欧洲恢复状态和内部分裂程度:英国的第二轮脱欧谈判将于5月结束,尽管本次规模很大,但结果却差强人意,英国更是指责欧盟给出的谈判条件太差。而此前为了抵御疫情对经济的冲击,欧盟超发货币,令央行负债累累。其实不光欧盟,日本、澳洲、甚至美国都是如此。

目前,全球主要国家的宏观杠杆率都处于历史高位。据统计,日本约为400%,欧盟、美国和中国约为250%。在如此高杠杆之下,经济根本承受不了任何风吹草动。如果GDP增速下滑,财政收入降低,想要避免主权债务违约,那就只有降息和印钞两条路可选。

当主权国家都无法抵御债务压力时,实体经济就更不值一提。航空、餐饮、旅游业都备受打击,房地产也在垂死挣扎,油价击穿页岩油成本价令开采公司开始恐慌……后续随着经济衰退,企业现金流萎缩将会带来更大的长期风险。

为了应对这一切,全球已有25个国家出台了超过5.8万亿美元的财政刺激方案,而更多的刺激方案还在路上。

秀才说:金融扩张助推通胀上升、刺激黄金比特币大涨

如果作为货币中心国的美国也在本次疫情中进入负利率,将导致越来越多国家“沦陷”,全球将正式进入负利率时代,而石油战带来的油价大跌及其通缩风险将加速这一进程。

但金融周期会加快经济运行:自2008年以来,经济层面已经经历了08-09,12-13,15-16三次金融扩张周期,且都如愿以偿地在短期内刺激了经济增长,虽没有带来剧烈的通货膨胀,却推动了资产价格的大幅度上涨。按照以往经验来看,这次也应如此。

所以说,全球放水就是黄金乃至比特币持续走强的幕后推手。尽管目前各国都是在经济大宽松和稳定民生之间寻找平衡,但疫情过后的经济通胀问题必然成为推动价格上涨的又一大因素。尤其当英国真的在6月份之前完成谈判,那么不管是黄金还是比特币,都有望进入新的大涨周期。

未来究竟如何,就让我们拭目以待!

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