美联储的“神奇之手”会推动投资者转向比特币吗?

年内比特币价格上涨是大概率事件,但零利率和量化宽松导致投资者大规模逃离传统市场,并进入加密市场却是个虚假命题

原标题:《秀才说: 美联储的“神奇之手”会推动投资者转向比特币吗?》

当新冠疫情在全球大流行后,曾导致全球资产遭到无差别的恐慌性抛售,甚至连黄金都未能幸免。正当金融界哀鸿遍野之时,预想中的传统资产接连暴跌并未出现,以美股为代表的风险资产反而呈现出蒸蒸日上之势:从3月23日收盘算起,美股在34个交易日中,市值上涨了9.66万亿美元,若从当日最低点算起,涨幅更是接近10万亿美元。

与股市高歌猛进相对应的,却是失业人数、失业率双双创下历史记录。这就形成了鲜明对比:一边是实体经济的困局,一边是股市的不断走高,看上去十分诡异。甚至有人因此喊出“美国的股市泡沫是钢做的”。

其实这一切的根由全赖美联储的“神奇之手”。

美联储的“神奇之手”会推动投资者转向比特币吗?

“不要和美联储做对”是华尔街的古老传说,而现在的局面正是这句箴言的最佳证明。

当然这只是表象,更深层次的原因在于,全球资产都在关注着美股,作为资产风向标的美股具有非常重要的意义,特别是美国的检测人数和确诊人数都已遥遥领先,所以下一步怎么演变决定了今后所有其他类资产的走势。这其中也包括比特币以及整个数字货币市场。

首先,美联储作为全世界的央行,不仅有无限发行权,还没任何限制,而且大家都被迫使用美元,造就了它这次史无前例的大放水,并用这种方式给经济注入流动性,这些钱必然会留到股市,毕竟股市是美国目前最活跃、流动性最好的资产。同时美国财政部的直接发钱举措,也让众多散户有了在爆仓后抄底的可能,并最终形成逆市抢购风潮。

其次则是美国的避险天堂作用。作为全球经济实力的最强国,在全世界都受到疫情严重影响时,各国的资产、股市都受到重创,如果有全球资产配置的人,在这种风吹草动的情况下,美国就成了这些资金的避风港。因此在这种情况下,美元还在继续升值。

虽然股市是对未来经济期望的现代表现形式,但也不能等价认为,股市没有暴跌,经济就没问题。现在疫情还没有结束,半数州还没有复工,所以经济必然还会有一些波折,没那么快就恢复到疫情之前的水平。

但因此还引发出了另一个问题:量化宽松会推动投资者转向比特币吗?

目前对于比特币的信仰在于,当央行大规模超发货币后,将令法币变得毫无价值,并最终成为一个谎言,并因此转向唯一有实际价值的资产——比特币。但现实却并非如此简单。

美联储的“神奇之手”会推动投资者转向比特币吗?

这张来自谷歌的图表显示了全球收缩“购买比特币”、“购买黄金”和“量化宽松”的相对数量。图表显示,购买比特币和黄金的兴趣自3月份病毒蔓延到欧洲和美国之后开始增长,但比特币对比黄金要逊色的多。这表明目前对资产安全的渴望远比快速获利的渴望要更强烈。

现在来看,年内比特币价格上涨是大概率事件,但零利率和量化宽松导致投资者大规模逃离传统市场,并进入加密市场却是个虚假命题。

受各方因素影响,今年将出现大规模的投资资本再分配。资金将从股票、石油和债券中流出,但只有一小部分间个流入比特币,至少在未来3-4个月内是如此,因目前的焦虑气氛不利于高风险投资——要知道,比特币的风险性可是有目共睹的。

如果比特币能在减产后坚持下去,就有机会赢得更多信任,但如果它在这一过程中出现新的连续性暴跌,追逐利益的传统资本就更可能会回归贵金属。当然以历史经验判断,减产后的行情一定会来,但可能需要较长时间的发酵酝酿。

即便比特币在2020年内的表现超过大多数传统资产,但这主要得益于经济衰退和其他内部因素的积极影响,而非量化宽松、零利率或疫情。

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