比特币和加密货币能否在经济衰退期成为一种保护性资产?

在这篇文章中,我们将继续讨论有关加密货币的相关性。在第一篇文章中,我们重点讨论了比特币与其他加密货币的相关性,在第二篇文章中,我们重点讨论了加密货币与传统市场的关系。为了更全面地理解这一主题,我们将继续探索加密货币市场市值的影响因素。

原文标题:《Can Bitcoin And Cryptocurrencies Be A Protective Asset During A Recession? 

原文作者:Holderlab.io

在这篇文章中,我们将继续讨论有关加密货币的相关性。在第一篇文章中,我们重点讨论了比特币与其他加密货币的相关性,在第二篇文章中,我们重点讨论了加密货币与传统市场的关系。为了更全面地理解这一主题,我们将继续探索加密货币市场市值的影响因素。

当投资者忽略各种风险时,资本就会流入加密货币市场。反之,市场就会下跌。对许多人来说,这似乎有些不切实际,但事实上就是这样的。这种相关性表现得不明显,但它是存在的,并且在预测人们对加密货币的兴趣时提供了一些分析思路。

让我们来观察一下投资者对风险的兴趣是如何变化的。在下面显示的指标中,包括了原材料和黄金成本的动态变化、最大的股票市场的市值、以及政府债券的收益率水平。利用市场情绪波动的信息,我们将了解这一因素是如何影响「数字黄金」的价值的(比特币之所以被考虑进来,仅仅是因为它是世界上主要的加密货币)。

下面是相应的柱状图(研究期间:2017 年 8 月-2018 年 2 月)。指标的增加,意味着市场恐慌程度的加剧、以及投资者对风险的逃离,指标的减少,表示投资者对高风险资产的需求增加。从长期来看,这将带来可观的收益。

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投资者情绪

为了更清晰地展示数据,图中显示了一个轴心点和五天的中线(由于柱状图不平滑所导致的)。

对应的比特币价格被标记在比特币图表上。如下所示:

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我们可以从上图看出:比特币的价格波动与市场情绪波动有关。另一个有趣的观点是,由于某种原因,很少人意识到,投资者把比特币看作是一种保护性资产。让我们深入讨论一下这个现象。

防御性资产(defensive asset),是指投资者在金融危机期间能够转移资本的资产。这样做的主要目标是保护资产价值不遭受严重损失,并且度过熊市。很多人都知道,最保值的资产之一是黄金、金融稳定国家(如瑞士或日本)的货币、和债券。最常见的情况是,金融危机期间,资本会流向这些避险资产。而一些风险偏好者认为,虽然加密货币市场风险更大,但同时利润更高,这对投资者来说无疑是很重要的。然而,这是一个有点错误的说法。比特币的价格走势正好相反。如果投资者发现其资产存在贬值的风险,比如预计全球经济放缓或遭遇金融危机,那么他将把资金转移到比特币上。

在之前的文章里,我们证明了加密货币之间是具有正相关性的。这也告诉我们,整个加密货币市场将随着外部环境局势的日益严峻而增长。

 综上所述,我们注意到,大型资本将加密货币市场看作是在金融不稳定时期,可以保护甚至增加其资产价值的一个保护平台,以及在一个相对较长的经济衰退期间,加密货币市场都将是这样的一个角色。这样看来,加密货币市场才是现代金融体系的真正对手,因此,如果你认为一场严重的金融灾难即将来临,那么这可以成为考虑将资金转移到这一领域的其中一个原因。

本文转载自区块链律动,不具备任何投资参考,本文观点不代表真牛24财经立场。

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